Золотая лихорадка: зачем мировые Центробанки забивают хранилища

Центральные банки стран мира скупили в третьем квартале 2022 года почти 400 тонн золота – это рекордный с 1967 года объём. Мы разбирались в причинах золотой лихорадки.

Рекордные покупки

По данным Всемирного совета по золоту (WGC), с начала года объём закупок драгметалла составил почти 700 тонн. Бо́льшая часть пришлась на третий квартал – 399 тонн, что в четыре раза больше, чем в прошлом году.

Любопытно, но весной и летом 2022 года инвесторы смотрели на золото как на не приносящий доходы актив, а потому продавали его. Однако позднее спрос пришёл со стороны других игроков – розничных покупателей из Азии, а также Центробанков разных стран мира.

Bloomberg называет среди покупателей ЦБ Индии, Китая, Турции, Индонезии, Катара и других государств. Центробанки буквально бросились забивать золотом свои хранилища.

«Суверенные фонды, которые представляют Центральные банки, уходят от долгосрочных рисков. Комбинация «инвестиции в доллар и в американские казначейские бумаги» в этом году очень плохо работала. Тот же норвежский фонд, который активно использовал такую схему, в этом году потерял $140 млрд», – объяснил «Абзацу» экономический обозреватель Олег Богданов.

По мнению эксперта, в условиях растущих геополитических рисков суверенные фонды делают ставку на самый надёжный актив.

Секреты Банка России

Значительную долю активов скупают незарегистрированные участники торгов. Не исключено, что среди них и Банк России, который предпочитает не делиться с «врагами» секретами.

«Сейчас многие данные засекречены из-за обострения [ситуации]. Это делается для того, чтобы противник не владел лишней информацией, не блокировал действия Центрального банка, не замораживал счета. В текущей обстановке лучше всё делать втайне», – пояснил Богданов.

В Банке России соглашаются называть лишь данные о стоимости монетарного золота в международных резервах на 1 января 2022 года – $133,1 млрд.

«С 2014 года Банк России учитывал в своей политике два возможных вида кризисов – финансовый и геополитический. Чтобы противостоять геополитическому кризису, необходимы резервы, на которые не могут воздействовать санкции западных государств. Поэтому Банк России за последние годы увеличил долю золота и китайского юаня в резервах», – ответили «Абзацу» в пресс-службе Банка России.

На запрос «Абзаца» также уточнили, что ЦБ покупает золото у российских кредитных организаций, а все активы в золоте хранятся на территории Российской Федерации.

Хранилища пухнут от золота

По данным российских СМИ, которые проанализировали данные национальных Центробанков, Россия по итогам девяти месяцев обошла Индию и поднялась на четвёртое место по объёму золотовалютных резервов среди крупнейших мировых экономик. Тройка лидеров – Китай, Япония и Швейцария. Показательно, что наращивание позиций в золоте совпадает с сокращением долларовых запасов.

«Очень сильный был отток в сентябре – только японцы порядка $80 млрд вывели. Они, кстати, опережают китайцев по выводу средств из американских активов. Израиль, Польша – все выходят, диверсифицируют долгосрочные инвестиции. И это главный тренд, который заставляет центральные банки вкладываться в те активы, где суверенного риска нет», – сказал «Абзацу» экономический обозреватель Олег Богданов.

По его словам, уходит в прошлое сама концепция создания резервов в валютах – страны мира стараются держать «подушки безопасности» в чём-то осязаемом.

«Сейчас всё больше резервируют в различных сырьевых активах, которые можно долго держать: в той же нефти, промышленных металлах и т. д. Поэтому концепция резервирования в чужих суверенных валютах сейчас находится в дискуссионной фазе», – отметил эксперт.

Американский госдолг становится токсичным. Государства активно сокращают вложения. Причём это делают не только те, кого связывают с мировым гегемоном напряжённые геополитические отношения, но и страны-вассалы.

Автор: Мария Иваткина для издания АБЗАЦ