Реформа на перепутье

Идею пенсионной реформы в Литве приписывают себе многие. Однако объективно она витала в воздухе. Ведь даже сегодня, когда средний размер пенсии превысил 800-литовую планку, это далеко от того, чтобы обеспечить элементарный жизненный комфорт в старости. А ведь когда реформа только начиналась, а было это в 1999 году, пенсия была равна только 310 литам.

Не надо быть экспертом, чтобы прикинуть: для выхода на более-менее приличный уровень пенсии требуется отчислять от прежних доходов на пенсии 75-80%, а не 30-40%, как сейчас.

Вывод очевиден – чтобы жить более или менее прилично, нужны дополнительные механизмы накопления. Следовательно: во-первых, не уповай на государство, а подсуетись сам, во-вторых, не рассматривай пенсию просто как страховку, а относись к ней как к инвестиции в бизнес, который должен приумножить твои деньги.

Две волны

Не случайно поэтому, что реформа началась с Закона о добровольном накоплении дополнительных пенсий (1999 г.), который обогатил наш фондовый рынок таким понятием, как пенсионные фонды, которые давно и широко распространены в мире и, в сущности, являются разновидностью инвестиционных фондов. Ведь принцип действия в них один и тот же – ваши деньги сугубо добровольно вкладываются в какой-то бизнес путём покупки ценных бумаг и, в зависимости от успешности такого инвестирования, они приумножаются. И в этом основное отличие от системы социального страхования - «Содры», где ваша пенсия зависит только от расчётных параметров – её вида (по старости, по инвалидности, для сирот и др.), зарплаты и стажа.

По нашей классификации это - фонды III ступени. Впрочем, первая волна реформы была очень слабенькой, и по-настоящему реформа стала разворачиваться только с 2003 года – после появления в декаб­ре 2002 года Закона о пенсионной реформе и в июле 2003 года - Закона о накопительных пенсиях, введших пенсии II ступени – так называемые накопительные пенсии. Впрочем, этот термин логично относить и к пенсиям третьей ступени.

Новое здесь заключалось в том, что появилась возможность так же, как и в первом случае, добровольно накапливать пенсию, но только не за счёт дополнительных инвестиций, а за счёт тех же обязательных страховых взносов (социального налога), из которых формируются пенсия по старости в «Содре», путём перевода их части на специальные индивидуальные счета. Для этого надо подписать договор с тем или иным оператором, управляющим такими (одним или несколькими) фондами. Полный список фондов и их операторов можно найти на сайте Комиссии по ценным бумагам (www.vpk.lt). При этом граждане не особенно рискуют, поскольку большая часть пенсии всё же остаётся в лоне «Содры».

Согласно графику, оговорённому в законе, размеры отчислений на такие счета в 2004 году составили 2,5% и должны были постепенно повышаться до 2007 года, остановившись на 5,5% от доходов, с которых взимается социальный налог.

При этом гражданам предлагалось на выбор три варианта накопительных фондов (НФ), различающихся по степени риска (консервативные, средние и с высоким риском). В зависимости от этого – по формуле, «кто не рискует, тот не пьёт шампанское» – и прибыли предполагались существенно различающиеся. А поскольку с повышением рисков требуется всё большая временная дистанция, на которой вырисовывается позитивный результат, настоятельно рекомендовалось, чтобы рисковали те, кто помоложе, а те, кто постарше, выбирали консервативные фонды.

За свои услуги компании, управляющие фондами, берут определённую плату, размеры которой оговорены в законе и никак не зависят от прибыльности ваших вложений. Эта плата не может быть более чем 1% от среднегодовой суммы на индивидуальном счету и не более 10% от каждого нового взноса на этот счёт.

Вторая волна реформы, в отличие от первой, сопровождалась мощной пропагандистской кампанией со стороны «Содры». Читатели, видимо, помнят, как тогда им звонили из банков, а на работе «разъяснительную работу» проводили бухгалтеры. Число пожелавших ДОБРОВОЛЬНО рискнуть на условиях второй ступени НФ быстро росло: с 441 тыс. в 2003 году до 1,016 млн. к концу первого квартала этого года. Это примерно 70% от численности работающих. А доля участников НФ в возрасте до 25 лет достигает 95%.

Кризис и пенсии

Поначалу на волне экономического подъёма дела у всех фондов шли неплохо - с прибылью. А у некоторых - даже очень хорошо. Например, если за первые два года деятельности средняя прибыльность фондов, управляемых предприятием «Finasta», достигала в среднем 62%, а по рисковому фонду – до 100%, то в 2008-м практически все инвестиционные вложения пенсионных фондов оказались в минусе. Мало того, правительство, столкнувшись с проблемой расползающегося дефицита бюджета «Содры», пошло на сокращение размеров перечислений взносов в частные фонды и вместо оговорённых 5,5% с 1 января 2009 года сократило их долю до трёх, а с 1 июля – до 2%.

Разумеется, такие перепады вызвали беспокойство у населения, что явно не способствует доверию к частным фондам. Во всяком случае, число новых клиентов этих фондов уменьшилось почти вдвое: с 78,2 тыс. в 2008 году до 43 тыс. человек в 2009 году.

При этом Комиссия по ценным бумагам взялась за разработку новой редакции Закона о накопительных пенсиях. Председатель комиссии Вилия Науседайте пояснила, что к этому авторов нового закона подвигла статистика, которая обескураживает. Казалось бы, по логике вещей молодые люди должны предпочитать рисковые фонды, а пожилые – наоборот, консервативные. Однако на практике вырисовывается противоположная картина. И это, по её словам, свидетельствует о неспособности обывателей самим реально оценивать ситуацию и побуждает о них позаботиться - создать такую модель, которая максимально охраняла бы их от нерациональных решений.

Суть идеи, предлагаемой в законопроекте, заключается в том, чтобы не ставить людей перед выбором, в какой фонд вступить, а самим фондам иметь внутри себя широкий набор вариантов (7-8) из фондов разной степени риска. Чтобы люди, не меняя предприятия, могли переходить со временем из одного варианта в другой.

Кроме того, ужесточается контроль за НФ со стороны комиссии, возрастают требования по снижению рисков, регулировать которые предлагается с помощью повышения доли в них более надёжных ценных бумаг - таких, например, как государственные облигации.

Ещё предлагается сократить отчисления на расходы обществ, управляющих НФ: от сумм взносов - отменить вообще, а от имущества фондов сократить в среднем с 1 до 0,8%, а для консервативных фондов – до 0,5%. Мотивируется это тем, что надо, дескать, уравнять эти расходы с пропорциями, существующими в «Содре». На что эксперт Института свободного рынка (ИСР) Каэтана Леонтьева с возмущением возражает: «Да разве можно сравнивать квалификацию чиновников «Содры», чьи функции ограничиваются сбором и перераспределением денег, с управленцами НФ, перед которыми ставится задача их приумножить, для чего требуется высочайший опыт и талант финансового игрока?!»

В комиссии бытует мнение, что с внедрением такой системы участие в фондах II ступени вообще должно стать обязательным.

Пока же, подчеркнём это ещё раз, участие в фондах II и III ступени – сугубо добровольное, государство регламентировало лишь размер взносов, которые граждане могут вместо «Содры» направлять в фонды II ступени.

(Окончание в следующем номере)